请阅读最后一页评级说明和重要声明 行业内重点公司推介 公司代码 公司名称投资评级 002244 滨江集团谨慎推荐 600048 保利地产推荐 000002 万科A 谨慎推荐 000024 招商地产推荐 阳春三月 —房地产月报（09年3月） 报告要点 进入到3月份后，市场成交方面进一步回暖，这使我们更加肯定了2 月份5地楼市走访行动的意义，特别是我们率先了解到的银行开发贷 放松趋势；同时也真正感受到楼市不一样的气息。在市场还在争论究 竟是真回暖还是假成交的时候，我们建议开始关注企业盈利预期转变 的问题 《土地管理法》征求意见稿有49条新增法条，涵盖了农村集体土地权 利、承包经营权流转、土地督察、土地使用权到期处置、宅基地权利、 土地交易、征地及其补偿、土地调查登记、耕地保护等多方面的内容 其中住宅70年大限到期后“按照国家有关规定自动续期”替换了原来表 述明确的“无偿自动续期”。我们一直强调未来10年土地、税收和住房 保障问题将是长期影响行业重要因素，该管理法的征求意见已经开始 涉及了70年续期问题，这是中国房地产行业最敏感问题之一 深圳首部针对保障性住房的系统性法规—《深圳市保障性住房条例（草 案）》，目前已提交深圳市人大审议。这是厦门人大于09年1月7日通 过全国第一部保障性住房法规后，全国第二部保障性住房法规。我们 认为保障性住房的立法有助于解决保障性住房与商品房的界定问题， 对于行业的长期发展是利好的 我们于兴业银行北京分行、北交所、北京市华远置业有限公司（北京 置业）三方在京签订“开发并购贷款合作框架协议”。其中，兴业银行 提供一笔6亿元并购贷款给北京置业，北京置业将其中1亿元用于长 沙项目的收购。这是银行业与房地产企业并购贷款上的首次合作，这 意味着商业银行以实际行动对房地产行业的并购贷款给予支持，这将 为地产行业的进一步并购重组提供资金基础 我们在去年策略报告中提到关注内房股的表现，从目前的表现上看我 们的策略正得到印证 行业相对市场表现（近12个月） -75% -60% -45% -30% -15% 0% 15% /3/6/9/12 房地产沪深300 资料来源：Wind资讯 行业内跟踪公司比较 相关研究 《大都市区范本——重庆市场一瞥》 3-12 《春意盎然—房地产月报（09年2月）》 3-4 《房地产三段增长极研究之一---四大城市 房地产差异化解析》2-25 分析师： 苏雪晶 021-63296838 suxj@cjsc 联系人： 杨靖凤 (8621) 63217917 yangjf@cjsc 房地产行业 行业研究（深度报告） 维持“看好”评级 4-3请阅读最后一页评级说明和重要声明 正文目录 写在前面的话...5 行业数据分析...5 海外楼市环顾........5 全国楼市俯瞰........7 北京市情况10 上海市情况14 广州市情况18 深圳市情况21 重点城市土地有偿出让观察......24 月度行业公司重要信息.25 公司动态...33 行业重点上市公司估值指标与评级变化38 每月观察...........39 3 请阅读最后一页评级说明和重要声明 行业研究（深度报告） 图表目录 图 1：美国住宅开工和许可套数（截至09-02-28）...5 图 2：美国单户住宅销售套数和均价（截至09-02-28）........5 图 3：英国房价和新房私人订单（截至09-01-31）...5 图 4：莫斯科房价（截至09-02-28）.5 图 5：法国（截至08-12-31）6 图 6：法国（截至08-12-31）6 图 7：东京一二手公寓成交量（截至09-01-31）.......6 图 8：东京一二手公寓成交价（截至09-01-31）.......6 图 9：新加坡中心城区成交量（截至09-01-31）.......6 图 10：新加坡中心城区成交价（截至09-01-31）.....6 图 11：香港住宅A和E类住宅价格（截至09-01-31）.........7 图 12：香港住宅成交量和新开工量（截至09-02-28）..........7 图 13：国房景气指数.8 图 14：全国商品房销售面积和金额的同比增长率......8 图 15：70个大中城市房屋销售价格指数.......8 图 16：新建商品住房价格指数-全国..8 图 17：二手住房价格指数-全国..........8 图 18：商品房供求关系资金图...........9 图 19：供求关系面积比较图..9 图 20：月度住宅期望网上签约面积....10 图 21：新建商品房价格指数图...........10 图 22：北京存量房销售价格..10 图 23：北京存量房租赁价格..10 图 24：北京保障性住房成交比例.......11 图 25：北京一手住宅分区域周成交均价........11 图 26：月度一手房成交量-上海..........14 图 27：新建商品房价格指数-上海......14 图 28：上海存量房销售价格..15 图 29：上海存量房租赁价格..15 图 30：浦东月度一手住宅成交面积....15 图 31：嘉定月度一手住宅成交面积....15 图 32：普陀月度一手住宅成交面积....15 图 33：静安月度一手住宅成交面积....15 图 34：卢湾淮海路二手房均价...........16 图 35：长宁中山公园二手房均价.......16 图 36：浦东世纪公园二手房均价.......16 图 37：闽行地铁沿线二手房均价.......16 图 38：月度一手住宅交易面积-广州..18 图 39：新建商品房价格指数-广州......18 图 40：广州存量房销售价格..18请阅读最后一页评级说明和重要声明 图 41：广州存量房租赁价格..18 图 42：荔湾一手住宅成交量..18 图 43：天河一手住宅成交量..18 图 44：番禺一手住宅成交量..19 图 45：花都一手住宅成交量..19 图 46：月度一手住宅预售面积-深圳..21 图 47：新建商品房价格指数-深圳......21 图 48：深圳存量房销售价格..22 图 49：深圳存量房租赁价格..22 图 50：宝安一手房住宅成交量和累计成交价格.........22 图 51：龙岗一手房住宅成交量和累计成交价格.........22 图 52：福田一手房住宅成交量和累计成交价格.........22 图 53：南山一手房住宅成交量累计成交价格.22 图 54：全国土地购买与开发累计面积同比增长率......24 表1：北京保障房项目（含经适房和限价房）11 表2：北京楼盘销售情况（09年3月份）......13 表3：上海楼盘销售情况（09年3月份）......16 表4：广州楼盘销售情况（09年3月份）......19 表5：深圳楼盘销售情况（09年3月份）......23 表7：地方政府救市措施统计..28 表8：房地产上市公司相关增持计划统计........35 表9：资本化路径之借壳上市..36 表10：上市公司融资进度跟踪统计....37 表11：行业重点上市公司估值指标与评级变化...........38 表12：部分内房股08年业绩.39 。。。。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看