爆发的全球金融危机,不仅给金融体系造成严重破坏,也使
全球经济陷入低迷。后危机时代,金融理论和实务界反思了危机产生的原
因,对金融监管有效性提出质疑。监管机构因此制定了更为严格的监管政
策一《己塞尔协议III》,新协议继续加强了对银行的资本监管,并强调
缓冲资本新工具的应用,缓冲资本作为银行持有的商于最低资本监管要求
的资本,直观反映了银行资本水平的高低

我国银行业在本轮危机中受到的影响相对较小,随着金融全球化进程
加快,受国际金融体系的影响将逐渐増大。因此,有必要对我国现有的银
行监管有效性加研巧,尤其应当梳理清楚缓冲资本、风险与绩效H者之
间的关系,确保资本监管有助于降低银行业风险并提升整体绩效水平

本文收集了我国银行业60家资产规模在千亿上的商
业银行面板数据,样本资产规模占银行业资产规模76%,同时构建基于缓
冲资本、风险与绩效变化的联立方程模型,设计丰富的变量指标体系,对
联立方程模型采用GMM广义矩估计法得出实证研巧结果。此外,本文也
对我国上市银行和系统重要性银行两个子样本进行了研巧。通过研巧得出
下主要结论:(1)缓冲资本与风险变化关系取决于风险计量指标的选取,
缓冲资本与Z值计量的风险显著负相关,与好妨系数及不良贷款率计量
的风险显著正相关。(2)缓冲资本与绩效变化显著负相关。(3)系统重要
性银巧缓冲资本与风险正相关、与绩效负相关,反映出现行资本监管存在
一定程度监管失效现象。最后,针对本文主要研究结论提出两点政策
建议:(1)资本监管应顾全风险防控与银行绩效提升,切实提高银行留存
资本的内在动力,引导银行由被动监管向主动管理过渡。(2)对
系统重要性银行可设计合理可行的独立监管制度,确保金融体系稳健发展

关键词:缓冲资本,风险,绩效,资本监管
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