SHD/001125/SH-Corp(97GB) 机密 此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。 上柴公司总体战略 项目第二阶段汇报文件 SHD/001125/SH-Corp(97GB)综述 上柴未来的长期成功将取决于同整车厂的成功合作。但同时也不能忽视一个既成事实：即上柴在未来几年内合资成功以前独立柴油机厂家的地位 因此，上柴应果断采取一系列的组织架构、产品、运作等方面的业绩改革措施。以使自己作为独立柴油机厂家的价值最大化，同时使自己对潜在的合作对象更具有吸引力 如果上柴能够果断实施组织架构，产品，业务运作等方面的业绩改革措施，可以使上柴的财务状况有显著改善。在未考虑合资因素的情况下，初步预测可以使上柴投资资本回报从目前的4%提高到21% SHD/001125/SH-Corp(97GB)主要议题 上柴未来的战略选择 战略选择的实施计划 OEM合作 上柴自身改进措施 财务预测 SHD/001125/SH-Corp(97GB)上柴战略选择分析 在哪些领域竞争 如何竞争 潜在合作途径 SHD/001125/SH-Corp(97GB)目前产品客户尚可维持 但长期发展仍是非常困难 有一定技术定力 目前品牌有一定吸引力 双方管理水平都有限，以实现企业提高 目前有国内领先的品牌，生产设备和市场份额 合资合作将解决长期产品开发问题 通过项目第一阶段的分析，我们已就上柴未来主要的战略选择造成了共识 评估战略选择的标准 有可能的 联盟伙伴 专业零配件企业 其他行业 专业柴油机企业 有相应的 能力平台 现状 横向整合 与整车厂联盟 既成事实 有一些国内柴油机企业可以与上柴整合 有潜在合作伙伴，但必须提高自身管理，以获得筹码 在某些具体配件市场有潜在的合作伙伴，如油泵 但绝大多数配件缺乏对合作伙伴的吸引力 仅靠几种零配件很难替代现有柴油机业务的规模 ？ 除油泵等少数配件外，绝大多数配件缺乏上柴以外的客户基础 成本高、规模小、质量不稳定 上柴有生产能力和经验 目前缺乏所需的关键能力 上柴品牌在其他行业的延伸性有限 可以利用目前上市公司的优势融资，进入其他行业 技术来源 品牌 营销网 其他无形资产 经济效益增长空间有限 长期将为下降趋势 短期内通过优势互补，有一定的获利潜力 但长期效益仍受缺乏客户和产品困扰 利润空间增长 销售规模可依赖OEM支持有比较大的增长 稳定增长的经济 效益空间 如果可以达到经济规模，配件业务效益可观 但目前上柴配件业务的现状（规模小、成本高、客户单一）很难实现经济效益 取决于所进入行业 风险较大 既成事实 目前市场和法规条件下可操作性不强 可以马上采取行动与潜在企业展开联系 真正合作成功需要一段时间 短期内的可操作性 上柴作为主机厂的现状很难在短期内改变 整机和配件业务在相当长的时间里将同时存在 根据目前上柴主业的经营状况，不应分散管理层的注意力和资源发展其他行业 上柴主要战略选择 SHD/001125/SH-Corp(97GB)在未来的3–5年内，上柴战略重点仍应放在现有业务改进和OEM合作准备上 上柴未来的战略发展重点 独立柴油机 OEM配套联盟 专业配件企业 其他行业 既成事实。必须通过一系列的业绩改善措施实现现有资产的价值最大化，增加上柴成功实现OEM合作的可能性 必须是上柴现阶段的重点战略选择。并通过一系列的业绩改进提高自己对OEM的吸引力和合作成功的可能性 对现有配件生产进行整理。将配件分厂/子公司推向市场，逐步通过出售设备，萎缩规模，整体出售等形式退出非关键的配件生产 对一些有较高赢利和发展潜力的配件，通过财务控股的形式进行管理 在上柴主业实现业绩改善及企业业绩文化建立起来以前，不应给予考虑 生存空间狭小 但前期业绩改善措施为上柴在OEM合作不成功的情况下，通过横向整合寻求新的生存空间打好基础 如与OEM合作成功，则应确保合作的顺利发展 在OEM合作失败，且柴油机业务下滑的情况下，部分业绩优异的配件企业可以成为上柴未来业务发展的支柱 有选择地在与柴油机整机或配件生产相关联的领域，探索发展机会，以为柴油机主要不成功的景况情况下，实现企业转型做准备 未来3-5年 未来5-10年 战略方向 SHD/001125/SH-Corp(97GB)上柴未来的发展战略包括三个层面 取得增长的资格 做出增长的决心 取得增长的能力 三年 上柴工作重点 层面1 建立新的业务增长点 层面2 创造可行的未来事业选择权 层面3 价值 时间 五年 五至十年 实施内部业绩改善成为行业中的运作效率领导者 剥离非战略性/不良资产 建立“业绩至上”的企业文化 积极寻求建立与国内外整机厂的合资/合作关系 提高投资成本回报率，增强主要股东/股市对上柴的信心 积极跟踪国际柴油机发展趋势，如欧III标准发动机。消化掌握关键技术，如电控技术 积极跟踪国内柴油机行业的发展趋势，建立并保持与一些领先企业的关系，在条件成熟时积极参与行业内横向整合 有选择地发展既有市场潜力、上柴又有优势的柴油机配件业务，如油泵 积极跟踪国内工程机械市场的发展，在市场条件成熟时，考虑进入工程机械整机市场 探索并建立与柴油机相关领域,如环保,内的企业的合作，为未来可能进入这些领域创造机会 到2010年，上柴应成为中国最优秀的专业柴油机集团 远景目标 上柴的增长层面