海问投资咨询项目融资培训课件 演讲人：陆仁家 北京海问投资咨询有限责任公司 海问咨询“智慧结晶”系列之 目录 项目融资的内容 项目融资基本程序 项目融资的其他内容 案例 什么叫项目融资 根据我国《境外进行项目融资暂行办法》，定义为： “项目融资是指以境内建设项日的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。它应具有以下性质： 债权人对于建设项R以外的资产和收入没有迫索权； 境内机构不以建设项日以外的资产、权益棚收入进行抵押、质押或偿债； 境内机构不提供任何形式的融资担保。 按照FASB(美国财会标准手册)所下的定义， “项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理“，可据此推出三项特征： 至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与； 项目发起方以股东身份组建项目公司，该项目公司为独立法人，从法律上与股东分离； 贷款银行为项目公司提供贷款；贷款银行主要依靠项目本身的资产和未来的现金流量作为贷款偿还保证。而原则上对项目公司之外的资产却没有迫索权或仅有有限迫索权。换句话说，如果项目公司将来无力偿还贷款，则贷款银行只能获得项目本身的收入与资产，但对项目发起方的资产却基本上无权染指。